Nos últimos anos, o Brasil assistiu a uma engrenagem silenciosa, porém extremamente eficiente, transferir bilhões de reais do bolso do cidadão comum para poucos grupos privilegiados. A chamada “inovação financeira”, vendida como sofisticação de mercado e modernização do crédito, escondeu um mecanismo perverso: ativos de alto risco de liquidez foram empurrados ao mercado com aparência de segurança, enquanto comissões bilionárias eram distribuídas ao sistema financeiro e parcelas relevantes desse dinheiro irrigavam o sistema político e estruturas de poder. Quando o risco se materializa, a conta não fica com quem lucrou — ela recai sobre você, cidadão brasileiro, por meio de mecanismos públicos como o Fundo Garantidor.
Este texto busca expor, de forma clara e direta, como funciona esse jogo, quem ganha, quem perde e por que esse modelo representa um grave desvio de finalidade do sistema financeiro, além de um ataque frontal ao princípio da justiça social.
O primeiro passo do esquema é relativamente simples: empresas e instituições financeiras estruturam papéis e produtos com alto risco de liquidez. São ativos difíceis de vender em momentos de estresse, dependentes de condições específicas de mercado e, muitas vezes, lastreados em projeções excessivamente otimistas. No entanto, esses papéis são empacotados, rebatizados e vendidos como oportunidades seguras, com linguagem técnica inacessível à maior parte da população.
A assimetria de informação é o coração do problema. Enquanto o cidadão comum, fundos menores e até investidores institucionais confiam nas classificações e narrativas oficiais, os estruturadores desses produtos conhecem profundamente os riscos envolvidos. Ainda assim, a prioridade não é a sustentabilidade do sistema, mas o volume de vendas — porque é aí que mora o lucro imediato.
Cada papel vendido gera comissões vultosas. Quanto maior o volume, maior o ganho, independentemente da qualidade do ativo. Cria-se, assim, um incentivo perverso: o sistema financeiro é premiado por empurrar risco para frente, não por gerenciá-lo adequadamente.
Esses bilhões não ficam restritos às mesas de operação. Parte relevante circula em ambientes de influência política e institucional, financiando campanhas, fortalecendo relações e criando um ambiente de complacência. O resultado é um sistema no qual a fiscalização se torna frouxa, a responsabilização é rara e a ética cede espaço à conveniência.
Quando surgem os primeiros sinais de colapso — falta de liquidez, calotes, quebra de confiança — espera-se que o sistema de freios e contrapesos atue. No entanto, o que se vê é uma atuação seletiva, lenta ou indulgente. Processos se arrastam, decisões são adiadas e o foco raramente recai sobre quem arquitetou o problema.
Esse ambiente de impunidade reforça a percepção de que existe um Brasil para poucos e outro para a maioria. Enquanto o cidadão é cobrado até o último centavo em impostos e juros, grandes operações são tratadas como “riscos de mercado”, quase como se fossem fenômenos naturais inevitáveis.
É aqui que o absurdo se escancara. Quando os papéis não se sustentam e a liquidez evapora, entra em cena o Fundo Garantidor — apresentado ao público como proteção ao pequeno investidor. Na prática, ele se transforma em um colchão que absorve prejuízos privados com recursos que, direta ou indiretamente, têm origem pública.
O cidadão que jamais ganhou um centavo com essas operações passa a pagar a conta. Seja por meio de tributos, seja pela redução de recursos disponíveis para áreas essenciais, o prejuízo é socializado. O lucro, porém, já foi privatizado há muito tempo.
Poucos ganham muito. Bancos, estruturadores, intermediários e grupos bem conectados ao poder acumulam fortunas. Executivos recebem bônus milionários. Consultorias prosperam. Advogados e especialistas orbitam o sistema garantindo que tudo permaneça dentro de uma legalidade cuidadosamente moldada.
Enquanto isso, o cidadão enfrenta crédito caro, juros abusivos e endividamento crescente. Mais de metade da população vive sufocada por dívidas, pagando taxas que beiram o confisco. A mensagem é clara: o risco é seu, o lucro é deles.
Esse modelo corrói a confiança no sistema financeiro e nas instituições. Afasta investimentos produtivos, desestimula o empreendedorismo e aprofunda desigualdades. Em vez de financiar o desenvolvimento, o crédito se torna uma ferramenta de extração de renda.
Além disso, cria-se um ciclo vicioso: crises geradas por excesso de risco levam a mais intervenção pública, que por sua vez reforça a percepção de que sempre haverá um resgate. O resultado é mais risco, mais abusos e crises cada vez mais frequentes.
Defensores do sistema costumam dizer que “é assim no mundo todo” ou que “não há alternativa”. Essa narrativa serve apenas para manter privilégios. Países que fortalecem transparência, responsabilização e limites claros ao risco sistêmico mostram que outro caminho é possível.
O problema não é o mercado financeiro em si, mas sua captura por interesses que operam sem compromisso com a sociedade. Quando o risco deixa de ser de quem lucra, o sistema deixa de ser capitalista e passa a ser predatório.
É urgente revisar incentivos, endurecer a responsabilização e ampliar a transparência. Produtos de alto risco precisam ser claramente identificados. Comissões devem estar vinculadas à performance de longo prazo, não apenas à venda. E, principalmente, quem ganha bilhões precisa responder pelos prejuízos que causa.
O Fundo Garantidor não pode ser tratado como cheque em branco para irresponsabilidade. Ele deve proteger o cidadão, não blindar o sistema financeiro.
O que está em jogo não é apenas dinheiro, mas a própria noção de justiça. Um país que aceita socializar prejuízos enquanto privatiza lucros caminha para a descrença total em suas instituições. A festa com dinheiro público precisa acabar.
O cidadão brasileiro não pode continuar sendo o patrocinador involuntário de um sistema que beneficia poucos e penaliza muitos. Informação, indignação e mobilização são os primeiros passos para romper esse ciclo. Porque, no fim das contas, a conta sempre chega — e já passou da hora de mudar quem paga.
